Hal yang Harus Dilakukan Jika Saham di Porto-mu Mencatatkan Penurunan Laba Bersih yang Signifikan
Jika laba bersih saham yang dimiliki turun signifikan,apa yang harus dilakukan? langsung jual semua atau justru jadi momentum beli. Kami ulas strateginya di sini
Mikirduit – Salah satu momentum laporan keuangan yang bikin galau adalah ketika saham yang dimiliki mencatatkan penurunan laba bersih yang cukup signifikan. Apalagi, jika disertakan oleh penurunan harga saham yang signifikan. Lalu, apa yang harus dilakukan investor dalam kondisi tersebut?
Sebenarnya, kami sempat terkejut dengan realisasi kinerja saham TPMA di kuartal I/2026. Laba bersihnya turun signifikan sebesar 88,8 persen. Meski, pendapatan turun tipis sebesar 0,4 persen. Ditambah, saat rilis laporan keuangan, harga sahamnya sempat jeblok ke Rp520 per saham.
Jika dilihat, faktor utama penekan laba bersih TPMA antara lain,
Pertama, Beban langsung naik 22 persen menjadi 21,39 juta dolar AS. Faktor utamanya, kenaikan penyusutan 32 persen menjadi 7,02 juta dolar AS, biaya bahan bakar naik 23 persen menjadi 5,87 juta dolar AS, dan sewa kapal naik 36 persen menjadi 2,04 juta dolar AS
Kedua, Faktor seluruh beban operasional dan non-operasional juga naik lebih tinggi dari laba bersih. Beban umum dan administrasi naik 2,8 persen menjadi 1,9 juta dolar AS, sedangkan beban keuangan naik 53 persen menjadi 2,02 juta dolar AS
Ketiga, Pendapatan dari bagian atas laba entitas asosiasi mengalami kerugian 153.591 dolar AS dibandingkan dengan laba 830.612 dolar AS. Angka ini tidak terlalu signifikan tapi memperburuk margin keuntungan perseroan. Dua entitas asosiasi TPMA, yakni PT Pelayaran Trans Nusantara dan PT Trans Bahtera Pioneer mencatatkan penurunan pendapatan yang signifikan sehingga merugi.
Apa bisnis dua entitas asosiasi TPMA tersebut?
Pertama, PT Pelayaran Trans Nusantara adalah perusahaan patungan yang dibuat bersama saham DAAZ. Dalam perusahaan patungan itu, TPMA pegang 42,8 persen, sedangkan DAAZ pegang 57,14 persen. Perusahaan ini didirikan pada 2024
Kedua, PT Trans Bahtera Pioneer merupakan perusahaan patungan dengan KKGI. Porsinya 50:50. Perusahaan ini juga didirikan pada 2024.
Dengan kondisi begitu, apakah saham TPMA lebih baik ditinggalkan saja? karena realisasi kinerjanya jelek?
Jawabannya TERGANTUNG. Kamu masuk ke TPMA dalam mode trading jangka pendek atau investasi mid-term.
Jika kamu masuk ke saham TPMA dalam plan trading jangka pendek dan sudah sentuh level stop loss, ya keluar dulu saja. Terlepas bagaimana kinerja keuangannya, tapit rencana-mu di sini adalah trading jangka pendek.
Sementara itu, jika kamu investasi mid-term dengan target menunggu booming batu bara selanjutnya. Opsi HOLD masih ada dengan memperhatikan beberapa hal:
- Apakah penurunan kinerja di sektor kapal tongkang hanya dialami TPMA, atau juga dialami seluruh saham yang bisnisnya sama lainnya?
- Bagaimana dengan risiko utang dari TPMA jika kita mau hold dalam kondisi penurunan laba bersih yang signifikan?
Untuk poin pertama, kami sudah mengulas detail terkait potensi turnaround kapal tongkang di sini. Intinya, penurunan kinerja yang dialami TPMA, juga dialami oleh PSSI, NELY, HAIS, hingga MBSS dan BSML. Hal ini berkaitan dengan penurunan aktivitas tambang batu bara di beberapa perusahaan (karena ada review RKAB), serta ada kenaikan biaya bahan bakar yang cukup tinggi. Sehingga margin keuntungan sektor kapal ini cenderung tergerus sepanjang kuartal I/2026.
Sementara itu, untuk poin kedua, bagaimana kondisi utang TPMA? dua indikator sederhana untuk mengukur risiko utang perseroan antara lain:
- Debt to equity ratio (DER) untuk menghitung rasio total utang berbunga dibandingkan dengan ekuitasnya. Dalam hal ini, DER TPMA sekitar 0,78 kali. (masih di bawah 1 kali)
- Interest coverage ratio (ICR) untuk menghitung tingkat kemampuan TPMA membayar cicilan utang dari pencapaian kinerja laba bersih. Biasanya jika baru sampai tahap kuartalan, akan dihitung dalam twelve trailing month. Untuk TPMA sekitar 2,93 kali (minimal di atas 1 kali, posisi yang lebih baik di atas 3 kali).
Secara data utang historis, posisi TPMA masih cukup aman. Namun, dalam RUPS tahunan nanti, TPMA juga memiliki agenda untuk meminta persetujuan pengajuan utang dengan jaminan aset perseroan. Hal ini perlu dipantau lebih detail lagi karena jika ekspansi dari kredit tidak optimal, berarti bisa membuat margin keuntungan kian tergerus.
Sehingga, dalam poin kedua yang dipantau bukan bagaimana pergerakan harga sahamnya, tapi bagaimana perkembangan kondisi utang mempengaruhi fundamental TPMA.
Surya Rianto
Kesimpulan
Bisnis pasang surut itu hal wajar, dalam jangka pendek pasti akan mempengaruhi pergerakan harga saham. Namun, jika timeframe kita lebih panjang, koreksi ini bisa menjadi titik akumulasi yang menarik untuk memperbaiki posisi harga saham. Hanya saja, catatannya harus siap HOLD dalam jangka menengah bisa 1-2 tahun.
Untuk berani hold lebih lama dengan kondisi kinerja lagi kurang oke, ada beberapa yang bisa diperhatikan:
- Tingkat likuiditas (jika cukup likuid, masuk dengan modal lebih besar bisa memberikan nominal keuntungan yang lebih menarik)
- Dividen (jika tingkat dividen menarik dan masih di bawah batas aman seperti payout ratio di bawah 80 persen bisa dijadikan uang tunggu sambil akumulasi bertahap)
Wah kalau jangka menengah lama? ya strategi jangka menengah - panjang ini bakal cocok untuk kamu yang nggak siap menghadapi volatilitas harga saham setiap hari. Tapi, kalau kamu bisa mantau saham setiap hari, ya bisa fokus jangka pendek atau kombinasi dengan jangka menengah.
Kamu Butuh Insight dan Ide Saham Jangka Menengah-panjang hingga Swing Trading?
Dapatkan semua benefit Mikirsaham.com, join sekarang dan dapatkan deretan benefit yang membantumu investasi di saham seperti:
- Stockpick Investing Saham Indonesia (Value, Dividen, Growth, Contrarian) Update per bulan
- Stockpick mid-term (6 bulan - 2 tahun) saham US (NEW)
- Stockpick trading mingguan untuk saham Indonesia
- Insight Saham Komprehensif untuk saham Indonesia, US
- Diskusi lebih nyaman di member area tanpa ada distraksi
- Grup Diskusi WA (terpisah antara saham Indo, US, dan stockpick trading mingguan)
- Hingga konsultasi private dengan founder kami
Langsung langganan dan pilih plan yang sesuai dengan kebutuhanmu sekarang dengan klik di sini
Jangan lupa follow kami di Googlenews dan kamu bisa baca di sini
