Laporan Keuangan Q1/2023, Siapa Saham yang Paling Cuan?

Mikir Duit – Laporan keuangan Q1 atau kuartal pertama di 2023 dirilis sekitar April sampai Mei. Kira-kira, emiten apa nih yang mencatatkan kinerja keuangan paling solid di kuartal pertama kali ini ya?

Dalam laporan update laporan keuangan Q1 emiten Mikirduit ini, kami menggunakan acuan dasar dari pertumbuhan laba bersih. Alasannya, laba bersih secara representatif menggambarkan sebesar apa keuntungan atau kerugia emiten. Namun, sesungguhnya laba bersih saja tidak cukup untuk menggambarkan seberapa menguntungkannya sebuah emiten.

Agar data yang disajikan tidak bias, kami akan memberikan keterangan lebih detail per emiten jika ada pertumbuhan laba bersih yang tidak wajar. Sehingga, kita bisa saling deteksi bersama, bagaimana kinerja emiten yang sesungguhnya.

Keterangan:
Laba bersih yang ditanda kurung artinya mengalami kerugian bersih. Perubahan % yang tidak ada angkanya berarti ada perbedaan posisi antara periode saat ini dan sebelumnya (terkait posisi laba atau rugi), serta jika kedua posisi mengalami kerugian yang sama.

Beberapa saham yang mencatatkan kinerja signifikan naik atau turun akan dijelaskan lebih lanjut di bawah ini.

Penjelasan Kinerja Saham HMSP

PT HM Sampoerna Tbk. (HMSP) memberikan kejutan dengan mencatatkan kenaikan pertumbuhan laba bersih kuartal I/2023 sebesar 12,7 persen menjadi Rp2,16 triliun. Padahal, emiten rokok itu di tengah tekanan kenaikan cukai rokok yang sudah ditetapkan pemerintah. Namun, jika melihat pertumbuhan pendapatannya yang cuma naik 3,07 persen menjadi Rp26,96 triliun, artinya pertumbuhan laba bersih itu bukan disokong oleh operasional bisnis perseroan.

Laba bersih HMSP bisa naik lebih tinggi dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya karena adanya tambahan pendapatan di luar operasional, seperti pendapatan keuangan dari bunga pinjaman pihak berelasi senilai Rp114 miliar.Lalu, ada juga penghasilan lain-lain yang salah satunya adalah pendapatan sewa properti senilai Rp60 miliar.

Penjelasan Kinerja Saham BIRD

PT Blue Bird Tbk. (BIRD) mencatatkan pertumbuhan laba bersih yang signifikan sebesar 161 persen. Kenaikan itu dipicu oleh pendapatan operasional perseroan yang  tumbuh 55,19 persen menjadi Rp1,04 triliun.

Persentase pertumbuhan laba bersih lebih tinggi daripada pendapatan karena kenaikan beban lebih rendah dibandingkan dengan kenaikan pendapatan. BIRD mencatat kenaikan beban sebesar 43 persen menjadi Rp719 miliar.

Kenaikan kinerja keuangan BIRD ini dipicu oleh mulai dibukanya pembatasan sosial sepanjang 2022. Hal itu memicu kenaikan mobilitas di masyarakat.

Penjelasan Kinerja Saham BRIS

PT Bank Syariah Indonesia Tbk. (BRIS) mencatatkan pertumbuhan laba bersih sebesar 47 persen sepanjang kuartal I/2023. Pendorongnya antara lain, pertumbuhan pendapatan bagi hasil sebesar 12,35 persen menjadi Rp4,07 triliun, serta pendapatan komisi yang tumbuh 21 persen menjadi Rp985 miliar.

Penjelasan Kinerja Saham INCO

PT Vale Indonesia Tbk. (INCO) mencatatkan pertumbuhan laba bersih kuartal I/2023 sebesar 45 persen. Pendorong utamanya adalah pertumbuhan pendapatan yang naik hingga 28,49 persen menjadi 508,81 juta dolar AS. Selain itu, pendorong laba bersih INCO lainnya adalah pendapatan keuangan yang naik 900-an persen menjadi 7,5 juta dolar AS.

Secara keseluruhan, bisnis INCO paling stabil karena seluruh produksi nikelnya dijual ke dua pemegang sahamnya, yakni Vale Kanada dan Sumitomo Jepang.

Penjelasan Kinerja Saham UNTR

PT United Tractors Tbk. (UNTR) masih melanjutkan tren pertumbuhan laba bersih di atas 20 persen. Sampai kuartal I/2023, UNTR masih mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 23,2 persen menjadi Rp5,32 triliun.

Kenaikan itu ditopang oleh pendapatan UNTR yang naik 25 persen menjadi Rp34,88 triliun. Artinya, laba bersih UNTR masih didorong oleh operasional bisnisnya. Di sisi lain, bisnis UNTR yang menopang kinerja keuangannya masih terkait konstruksi dan penambangan batu bara, sedangkan pendapatan dari tambang emas masih melandai.

Penjelasan Kinerja Saham TUGU

PT Tugu Insurance Tbk. (TUGU) mencatatkan kinerja laba bersih yang sensasional sebesar 1.350 persen menjadi Rp923 miliar. Adapun, kenaikan laba bersih TUGU tidak hanya didukung pendapatan premi yang tumbuh 32,7 persen menjadi Rp743,44 miliar.

Namun, TUGU juga mencatatkan keuntungan dari pendapatan lainnya senilai Rp1,05 triliun dibandingkan dengan periode sebelumnya yang rugi Rp8 miliar.

Sayangnya, belum jelas dari mana keuntungan lainnya TUGU itu, apakah dari hasil investasi dan sebagainya. Kita akan coba konfirmasi ke tim investor realtion TUGU untuk mendapatkan kejelasan terkait.

Penjelasan Kinerja Saham UNVR

PT Unilever Indonesia Tbk. (UNVR) masih melanjutkan tren penurunan kinerja keuangannya di kuartal I/2023. Saham UNVR itu mencatatkan penurunan pendapatan sebesar 2,15 persen menjadi Rp10,6 triliun.

Di sisi lain, laba bersihnya anjlok 30 persen karena adanya kenaikan di beberapa beban-nya. Seperti, beban pemasaran dan promosi yang naik 16 persen menjadi Rp2,3 triliun. Lalu, kenaikan beban umum da administrasi sebesar 57 persen menjadi Rp1,02 triliun.

Adapun, dengan adanya kenaikan beban itu, tapi UNVR masih belum mampu meningkatkan penjualannya, artinya aktivitas pemasaran dan promosi belum mampu mengerek penjualan lebih tinggi lagi. Alasannya, mungkin penetrasi beberapa produk baru UNVR masih butuh waktu.

Penjelasan Kinerja Saham BMRI

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. mencatatkan pertumbuhan laba bersih sebesar 25 persen menjadi Rp12,6 triliun.

Hampir sama dengan tren bank lainnya, lonjakan laba bersih BMRI itu juga ada kontribusi penurunan biaya pencadangan untuk antisipasi risiko kredit bermasalah. Sepanjang kuartal I/2023, beban pencadangan sudah turun 9,02 persen menjadi Rp3,69 triliun dibandingkan dengan periode sama pada tahun sebelumnya.

Penurunan pencadangan itu juga selaras dengan turunnya rasio kredit bermasalah gross BMRI menjadi 1,7 persen dibandingkan dengan sebelumnya sebesar 2,74 persen.

Di sisi lain, secara operasional penyaluran kredit dan penghimpunan dana, BMRI mencatatkan pertumbuhan pendapatan bunga bersih sebesar 12 persen.

Penjelasan Kinerja Saham BBNI

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BBNI) mencatatkan kenaikan laba bersih kuartal I/2023 yang cukup signifikan sebesar 31,8 persen, meski dari segi pendapatan bunga bersih hanya tumbuh 12,7 persen. Adapun, kenaikan laba bersih BBNI disebabkan dari efek lanjutan tren penurunan biaya cadangan kerugian penurunan nilai untuk antisipasi risiko kredit bermasalah.

Biaya cadangan kerugian penurunan nilai BBNI sebesar 40 persen dari Rp3,5 triliun menjadi Rp2,1 triliun pada kuartal I/2023. Hal itu yang mendongkrak pencapaian laba bersih BBNI.

Adapun, penurunan anggaran pencadangan BBNI itu cukup wajar mengingat rasio kredit bermasalah grossnya membaik dari 3,46 persen menjadi 2,77 persen.  

Penjelasan Kinerja Saham ISAP

PT Isra Presisi Indonesia Tbk. (ISAP) adalah emiten yang bergerak di bidang onderdil otomotif, dan termasuk salah satu pemasok onderdil ke PT Astra International Tbk. (ASII). ISAP bisa dibilang salah satu pemain baru di Bursa Efek Indonesia setelah pertama kali listing pada akhir 2022.

Kinerja kuartal I/2023 ISAP mencatatkan hasil yang positif. Dari segi penjualan naik 203 persen menjadi Rp11,5 miliar. Akhirnya, ISAP pun mencatatkan laba bersih senilai Rp326 juta dibandingkan dengan periode sebelumnya yang masih rugi.

Lonjakan pendapatan ISAP didorong hampir dari seluruh produk penjualannya seperti, mesin cetakan plat atau logam, spare part presisi, part dari pencetakan, alat ukur presisi, dan elektra sikat.

Namun, di balik lonjakan kinerja itu, ada beberapa yang menjadi catatan kinerja ISAP. Hal itu seperti, meski menghasilkan laba bersih, ISAP masih mencatatkan arus kas operasional yang negatif Rp8,45 miliar. Artinya, raihan pendapatan ISAP tidak semuanya menghasilkan uang tunai langsung karena ada biaya ke pemasok yang masih tinggi dan membuat arus kas operasionalnya negatif.

Penjelasan Kinerja Saham DNAR

PT Bank Oke Indonesia Tbk. (DNAR) adalah salah satu bank yang dimiliki investor asal Korea Selatan, yakni APRO Financial.

Sepanjang kuartal I/2023, DNAR mencatatkan kenaikan laba bersih cukup signifikan sebesar 72 persen menjadi Rp5 miliar. Kenaikan laba bersih DNAR itu didorong oleh pendapatan bunga bersih yang naik 40 persen dan juga pendapatan komisi. Padahal, dari sisi pencadangan kerugian penurunan nilai untuk antisipasi kredit bermasalah, DNAR mematok angka lebih tinggi senilai Rp44 miliar.

Di luar kinerja laba bersih yang sensasional, ada satu poin yang menjadi perhatian untuk saham DNAR, yakni tingkat loan to deposit ratio (LDR) DNAR yang masih di atas 100 persen alias 134 persen.

Lalu, apakah kondisi DNAR membahayakan? tentu saja tidak. LDR DNAR yang di atas 100 persen bisa ditoleransi jika melihat rasio kecukupan modal yang berada di 52 persen. Hal itu terjadi karena adanya aksi penambahan modal yang membuat bank memiliki modal cukup besar.

Namun, tetap DNAR harus kembali menormalisasi likuiditasnya. Untungnya, dari segi non peforming loan atau rasio kredit bermasalah grossnya membaik jadi 3,29 persen dari sebelumnya 4 persenan.

Penjelasan Kinerja Saham MTDL

PT Metrodata Electronics Tbk. (MTDL) adalah emiten yang menjual berbagai kebutuhan yang terkait dengan IT seperti, perangkat keras (komputer, laptop, dan lainnya) hingga perangkat lunak.

Sayangnya, kinerja saham MTDL lagi menurun nih di kuartal I/2023. Perseroan mencatatkan penurunan laba bersih hingga 11 persen menjadi Rp146 miliar. Hal itu disebabkan oleh penurunan penjualan sebesar 12 persen. Penurunan penjualan terbesar datang dari segmen perangkat keras yang juga mempengaruhi jasa pemeliharaan. Di sisi lain, penjualan perangkat lunak MTDL masih mencatatkan pertumbuhan yang positif.

Ada dua hal yang menjadi perhatian untuk saham MTDL dari kinerja laporan keuangan Q1 -nya.

• Meski MTDL mencatatkan laba bersih Rp146 miliar, tapi arus kas operasionalnya negatif Rp115 miliar. Hal itu artinya, pendapatan operasional MTDL belum cukup untuk menghasilkan uang sebagai kas dari operasional bisnis.
• Tingkat liabilitas MTDL sudah mencapai 88 persen dari total ekuitas. Meski begitu, masalah tingkat utang MTDL masih bisa dibilang aman. Alasannya, mayoritas pembentuk liabilitas MTDL adalah utang usaha bukan utang bank. Adapun, utang bank MTDL hanya senilai Rp224 miliar.

Penjelasan Kinerja Saham AUTO

PT Astra Otoparts Tbk. (AUTO) yang merupakan anak usaha ASII justru mencatatkan kenaikan laba bersih hingga 92 persen menjadi Rp432 miliar. Padahal, pendapatan AUTO hanya tumbuh 8,57 persen. Lalu, apa yang mendorong pertumbuhan laba bersihnya?

Pertama, AUTO mencatatkan pendapatan bagian dari laba bersih entitas asosiasi naik sebesar 41 persen menjadi Rp240 miliar. Angka pendapatan dari situ sudah lebih dari 50 persen pencapaian laba bersih perseroan.

Kedua, penghasilan lain-lain yang naik 71 persen menjadi Rp47 miliar. Penghasilan lain-lain AUTO berasal dari penjualan material dan barang bekas serta ada keuntungan atas penjualan aset tetap seperti mesin dan sebagainya.

Namun, tenang saja, jika dilihat secara historis, AUTO selalu memiliki penghasilan dari kedua pos tersebut. Artinya, pendapatan non-operasional ini bukan pendapatan siklus atau sekali saja, tetapi tetap pendapatan rutin.