Prospek Saham AMZN, Telat Adopsi LLM dan Potensi Bisnis AWS
Kami akan membuat series pembahasan saham AS dalam sebulan ke depan. Serial pertama membahas prospek saham AMZN yang digadang-gadang bisa diuntungkan dari booming AI
Mikirduit – Amazon.com Inc. menjadi salah satu saham pilihan dengan asumsi posisi valuasi yang cukup menarik untuk analisis periode 1-11 Juli 2025. Lalu, bagaimana peluang dan risiko dari saham berkode AMZN ini?
Highlight
- Amazon (AMZN) menunjukkan potensi menarik untuk tahun 2025 dengan valuasi yang memikat, didukung oleh kinerja keuangan yang kuat dan investasi besar di AI, meskipun ada kekhawatiran mengenai keterlambatan mereka dalam LLM.
- AWS menjadi fondasi krusial bagi revolusi AI Amazon, menyumbang sebagian besar pertumbuhan pendapatan dan laba bersih perusahaan, serta menawarkan margin keuntungan yang tinggi.
- Prospek harga saham AMZN dinilai positif, dengan potensi mencapai $250 dalam jangka pendek dan hingga $300 dalam jangka menengah, didorong oleh kinerja yang solid dan pertumbuhan kebutuhan infrastruktur AI.
- Mulai investasi saham AS bersama Gotrade untuk mendapatkan potensi reward hingga US$120, daftar sekarang dengan klik di sini
Longriver Partners Fund menyebutkan jika AMZN menjadi perusahaan yang terlambat menerapkan LLM (Large Language Model) hingga bermitra dengan Nvidia Corp.
Sebenarnya, AMZN memiliki beberapa layanan berbasis AI seperti:
- Bedrock, solusi layanan dari AWS untuk memudahkan dalam membuat aplikasi berbasis AI Generatif, tapi saat ini dinilai belum memberikan solusi untuk penggunannya
- SageMaker, layanan AWS yang dirancang untuk mempermudah proses pembuatan, pelatihan, dan penerapan model Machine Learning (ML)
- Chip Trainium dan Inferentia dinilai belum menarik untuk mengurangi biaya yang menjadi kelebihan dari AWS
Dalam perkembangan era AI ini, layanan AWS AMZN menjadi salah satu andalan perseroan. AWS mendominasi pangsa pasar hingga 50 persen. AWS menjadi infrastruktur krusial dalam revolusi AI.
Bisnis AWS AMZN menawarkan pendapatan berulang, dengan tingkat margin keuntungan yang cukup tinggi dibandingkan dengan Microsoft (MSFT) maupun Alphabet (GOOG).
Salah satu rencana besar AMZN adalah menganggarkan dana belanja modal sekitar 100 miliar dolar AS sepanjang 2025 untuk mengembangkan bisnis terkait AI. Angka belanja modal itu lebih besar dari periode 2024 yang mencapai 83 miliar dolar AS.
Kinerja Keuangan dan Target Manajemen
Untuk kinerja kuartal pertama, AMZN mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar 8,62 persen menjadi 155 miliar dolar AS. Kenaikan pendapatan AMZN ditopang oleh pertumbuhan pendapatan di bisnis cloud-nya, yakni AWS, yang naik 16,89 persen menjadi 29,26 miliar dolar AS.
Lalu, laba bersih AMZN naik 64,19 persen menjadi 17,12 miliar dolar AS. Kenaikan laba bersih juga didorong oleh pertumbuhan laba bersih AWS yang tumbuh 22,57 persen menjadi 11,54 miliar dolar AS, sebagai segmen bisnis dengan kontribusi terbesar serta pertumbuhan tertinggi.
Untuk kuartal kedua nanti, AMZN diperkirakan bisa mencatatkan kinerja sebagai berikut:
- Penjualan bersih tumbuh 7-11 persen sekitar 159 miliar sampai 164 miliar dibandingkan dengan periode sama pada 2024
- Pendapatan operasional diperkirakan dalam rentang 13-17,5 miliar dolar AS dibandingkan dengan 14,7 miliar dolar AS pada periode sama tahun sebelumnya
Jika kinerja tiga bulan kuartal kedua AMZN dari segi pendapatan operasional bisa di atas 14,7 miliar dolar AS, artinya bisa jadi momentum positif untuk saham AMZN.
Prospek AMZN
Dari konsensus analis, kinerja AMZN sepanjang 2025 diperkirakan bisa tumbuh 9 persen menjadi 695 miliar dolar AS, sedangkan laba bersih tumbuh 13,57 persen menjadi 67 miliar dolar AS. Kisaran laba bersih per saham AMZN diperkirakan sekitar 5,3 hingga 6,9 dolar AS.
Dengan menggunakan asumsi PE rata-rata AMZN dalam 5 tahun terakhir sebagai asumsi wajar, harganya bisa mencapai 378 dolar AS per saham.
Berikut ini beberapa acuan berbagai angka valuasi AMZN yang kami nilai relevan:
- Discounted Cashflow: 346,93 dolar AS
- EV/Ebitda Multiple: 255,63 dolar AS
Lalu, 65 analis memberikan rentang target harga untuk AMZN sekitar 195 - 305 dolar AS, dengan tingkat median di 245 dolar AS.
Secara keseluruhan, kami menilai AMZN bisa mencapai harga 250 dolar AS dalam jangka pendek jika ada dorongan sentimen positif dari realisasi kinerja hingga sentimen penurunan suku bunga The Fed pada September 2025.
Lalu, jangka menengah jika keberadaan industri AI meningkatkan kebutuhan AWS dan mendongkrak kinerja AMZN di atas ekspektasi bisa membawa harganya menuju 300 dolar AS per saham.
